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比特币面临的六大风险确保投资者情绪稳定很重要

2025-06-01 20:40 loading...

2017年是独特的年份，加密货币以不可阻挡之势出现在世人眼前，年初时，所有数字货币市值总和仅177亿美元，到11月早些时候，这些加密货币总价值超2250亿美元。这意味着，在不到11个月的时间里，它们的回报率几乎达到了1200%。然而，标准普尔500指数要实现这个目标，却花了几十年的时间。

其中，引领这个趋势的是最流行的虚拟货币比特币。比特币年初时价格为每枚970美元。它在今年11月16日突破了8000美元大关。迄今为止，其回报率超过700%。这推动比特币市值达到惊人的1330亿美元。在这样的背景状况下，比特币的市值如今已然超过了道琼斯工业平均指数里的几家著名公司。

比特币在2017年为何势不可挡？有诸多因素促使比特币价格上涨。其中最重要的是区块链技术的潜力，它支撑着多数虚拟货币，比特币也在其中。区块链技术借助全新加密认证技术与全网共识机制，维护着一个完整、分布式、不可篡改的连续账本数据库。它无需银行等金融机构介入。区块链通常是开源的，在不引起其他人注意的情况下，几乎不可能更改已记录的数据，所以它非常安全，有些专家认为，它在金融服务行业有着光明的未来。

推动比特币迅速崛起的其他因素有，美元表现疲软，比特币作为法定货币被接受的程度日益提高，还有那些根本不想错过这波行情的散户投资者的狂热。但这并不意味着比特币不存在风险。在仅仅5个月的时间内，比特币经历了三次类似熊市崩盘的情况，贬值幅度分别是38%、40%和29%。而以下六个风险可能会使世界上最流行的虚拟货币脱轨。

1.比特币的区块链失去吸引力

加密货币的真正价值在于其所运用的区块链技术。8月初，比特币分离成两种不同货币，即比特币和比特币现金。之后，支撑比特币的区块链进行了升级。此次升级旨在吸引企业支持，它将比特币区块链的诸多信息从比特币区块链中转移出来，以此提高产能，缩短交易结算时间，并降低交易费用。

但要是比特币的区块链技术没成为企业的首选会怎样呢目前超过150个组织在测试Ethereum版本的区块链该版本支持智能合约这些协议能促进验证和执行合同的谈判并且它们和比特币的区块链有明显区别要是比特币的区块链无法脱颖而出并吸引企业兴趣它的价格可能会受影响

2.品牌企业停止接受比特币

自2014年起，少数品牌企业接纳比特币作为支付手段，近年来规模较小的商户也开始运用比特币。有些投资者觉得，比特币支付平台的这种增长是“买入”的最佳理由。然而，这或许也是投资者受挫的缘由之一。

比特币在过去5个月里价值在短时间内至少下跌了29%，仍不稳定，商家就有可能不再接受虚拟货币，潜在的漫长结算周期也会对比特币造成影响，这可能意味着比特币的兑换将比交易完成时少得多，若品牌商家放弃虚拟货币，比特币价格可能会下跌。

3.监管双刃剑

在某些方面，2017年比特币的监管环境呈现积极态势。今年早些时候，日本开始将比特币接纳为法定货币。全球最大衍生品市场即芝加哥商品交易所集团最近宣称，将于今年年底着手推出比特币期货。这些举措能够助力证实，比特币是一种投资方式，也是一种投标形式。

但与此同时，监管环境能够把比特币排斥在利润丰厚的市场之外。今年9月，中国拒绝了ICO，韩国也拒绝了ICO。中国还采取了进一步行动，宣布最终关闭国内的加密货币交易所。加强监管或许是一把双刃剑，它可能助力比特币发展，当然也可能给其带来阻碍。

4.网络攻击重创Bitfinex(或其他加密货币交易所)

比特币以及所有加密货币面临的另一个关键风险是存在网络攻击的潜在威胁。4年前 Mt. Gox公司受到了严重的网络攻击，当时该公司处理大约70%的比特币交易量。几个月后 Mt. Gox递交了破产申请，在申请中它提到85万比特币失窃，这些比特币如今价值68亿美元，同时还有现金失窃。这次网络攻击发生后的两年间，比特币价值蒸发了80% 。当下，加密货币交易所Bitfinex处理着大约半数的比特币交易量。要是它遭受网络攻击，就可能破坏市场稳定，还会让比特币价格大幅下跌。

5.CME上市产生的利润损失

芝加哥商品交易所集团（CME Group）近期有传言称将在年底前推出比特币期权，这被众多华尔街人士视作一个积极因素，华尔街公司持有比特币股份且无需涉足分散的加密货币交易的能力，或许会引入新资金，还能降低波动性。

但凡事都有两面性。

期货交易能让华尔街有史以来首次对比特币进行押注，它会允许所有投资者通过保证金方式借入资金，进而进入这些空头头寸。要是比特币价值大幅上升或下跌，这可能引发大量追加保证金通知，从而有破坏比特币市场稳定的可能性。并且，鉴于没有比特币这类资产的先例，设定保证金限制目前仅是猜测。

6.投资者情绪影响

最后，投资者情绪作为比特币价值增长的关键催化剂，也有可能促使这种虚拟货币价格下跌。自比特币诞生以来，个人投资者掌控了它的价值。和华尔街的投资公司相比，散户投资者更易于让自身情绪左右投资决策，而这些决策鲜少能带来好的结果。很多时候，比特币价格疯狂波动，是因为散户投资者依据最新消息大量买入或抛售比特币。投资者情绪不太可能改变，这或许会使比特币价值暴跌。（编译/金鹿）