什么是Solana 再质押？2025年如何透过Solana再质押赚取SOL奖励？

2025-10-10 20:59 loading...

目录什么是Solana 再质押，以及它是如何运作的？Solana 再质押与以太坊再质押有何不同？为什么Solana 再质押在2025 年很重要？2025 年5 个最优质的Solana 再质押协议有哪些？1. Jito (Re)staking2. Solayer3. Renzo Protocol4. Picasso Network5. Cambrian6. Fragmetric如何开始进行SOL 流动性再质押？再质押SOL 代币时需注意的关键风险结论：2025 年是否应该再质押SOL？

再质押（Restaking）正在从一个流行词，转变为Solana上的内核基础设施。它允许项目从现有的质押SOL 和LST（流动性质押代币）中借用经济安全性，从而解锁新服务（如预言机、MEV 分配、IBC 跨链桥）并为质押者带来额外收益，而无需从头启动全新的验证者群组。截至9 月，Solana 的再质押生态系在2025 年已汇聚了一群认真打造实用链上应用的内核参与者，总锁定价值（TVL）接近3 亿美元。

本文将为您解析2025 年Solana 最关键的再质押协议，包括它们各自的功能、重要性，以及为用户、开发者与机构带来的机会和风险。

什么是Solana 再质押？

什么是Solana 再质押，以及它是如何运作的？

Solana 上的再质押运作方式| 来源: Solayer

Solana 再质押是一种赚取更多质押SOL 奖励的方式，它允许这些代币在保护主区块链的同时，也为额外的服务提供安全保障。一般来说，当您质押SOL 时，它会帮助验证者保护Solana 网络，并赚取约6-8% 的基础年化收益率（APY）。而透过再质押，您可以将原生SOL 或mSOL、JitoSOL 等流动性质押代币（LST）存入再质押协议。作为回报，您会收到一个流动性再质押代币（LRT）或金库收据代币（VRT）。这个代币代表您的部位，仍可在DeFi 中使用，进行借贷或交易，同时您的基础SOL 则持续产生奖励。

实际上，再质押已经在为Solana 上的实际服务提供动力。 Jito 的TipRouter 将来自区块生产者的MEV 与优先级费用直接分配给再质押者，将质押资本转化为能产生现金流的资产。 Picasso Network 则利用再质押资产来保护IBC 桥接，为Solana 与Cosmos 和其他链提供了无需信任的连接。截至2025 年中，Solana 再质押协议已共同吸引超过5 亿美元的TVL，尽管该领域才发展不到一年，但显示出强劲的采用率。对于新手来说，这意味着您可以先质押SOL，铸造JitoSOL 等LST，然后再进行再质押以获得额外收益，同时仍可保持流动性以用于其他DeFi 策略。

Solana 再质押与以太坊再质押有何不同？

以太坊的再质押，由EigenLayer领衔，旨在服务主动验证服务（AVS），例如跨链桥、预言机和数据可用性层。由于以太坊的Gas 费用较高且吞吐量较慢，EigenLayer 必须创建EigenDA 这个数据可用性解决方案，目前能够处理15 MB/s 并旨在达到100 倍以上的吞吐量。

截至2025 年，EigenLayer 的TVL 已超过160 亿美元，并支持超过100 个AVS，但参与通常需要面对复杂的罚没条件与高阶收益策略。这使得以太坊再质押对经验丰富的投资者和机构更具吸引力，但对新手而言不太友善。

Solana 的再质押则由Jito、Solayer、Picasso 和Cambrian 等协议推动，采用了更简化的方式。凭借低于0.01 美元的费用和每秒约65,000 笔交易的吞吐量，Solana 再质押对于一般用户是可行的。它专注于内生AVS，即直接在Solana L1 内部建构的应用程序，如MEV 路由、预言机和模组化Rollup。

用户通常会收到可在DeFi 中重复使用的流动性代币（VRT 或LRT），将基础质押奖励与额外服务费用相结合。对于新手来说，Solana 再质押更像是「进阶版质押」，是一种简单、低成本的方式，让您在保持流动性的同时提高收益。

为什么Solana 再质押在2025 年很重要？

Solana 上的再质押不再仅仅是关于投机性积分，而是与实际现金流挂钩。例如，Jito 的TipRouter 直接将MEV 和优先级费用重新分配回给再质押者，这意味着用户除了基础质押年化收益率之外，还能赚取实质奖励。这为SOL 持有者提供了一种在不锁定流动性的情况下实现收益复利的方式，再质押收益可叠加在6-8% 的质押年化收益率之上。

同时，Picasso 等协议透过IBC 将Solana 与Cosmos连接起来，允许用户在不同链上部署再质押资产，以获得先前孤立的交易、跨链桥接和收益机会。

对于开发者而言，Cambrian 和Jito 的NCN 范本透过重复利用Solana 的安全性，而不是从头启动验证者，大大缩短了新服务的启动时间。在用户方面，VRTs/LRTs 等流动性收据使得在赚取收益的同时保持流动性变得简单；代币可以再质押、在DeFi 中交易或用作抵押品。

结合Solana 的快速最终确认性与低廉费用（每笔交易低于0.01 美元），这使得再质押不仅对机构，也对希望在支持生态系的同时提高SOL 收益的新手来说是可行的。

2025 年5 个最优质的Solana 再质押协议有哪些？

2025 年，Solana 的再质押生态系正在迅速扩展，有些协议在解锁更高收益、共享安全性与新链上服务方面表现突出。

1. Jito (Re)staking

Jito (Re)staking 是Solana 的主要再质押平台之一，允许用户将SOL 或受支持的SPL 资产存入金库，并发行金库收据代币（VRT）。这些代币代表您的质押部位，可以在节点共识网络（NCN）中重复使用，例如TipRouter，而无需牺牲流动性。

截至2025 年，Jito 已质押1,490 万SOL（价值数十亿美元），拥有超过187,000 名持有者，年化收益率约为6.7%，已成为Solana 质押经济的基石。用户可以模组化地选择金库、运营商与罚没条件，这提供了灵活性与对其风险曝险的控制。

TipRouter 的推出，作为Jito 的第一个NCN，展现了再质押的强大力量，它将数十亿美元的MEV 和优先级费用重新分配给质押者，将SOL 从被动质押资产转变为能产生现金流的资产。其流动性质押代币JitoSOL 将质押与MEV 奖励相结合，同时在Solana DeFi中保持可用性，可用于借贷、提供流动性（LPing）与挖矿。

除了用户收益，Jito 的基础设施透过Jito-Solana 验证者客户端为Solana 97.5% 的质押权重提供支持，巩固了其在网络效率中的系统性作用。结合其由治理驱动的扩展与和Kamino等DeFi 协议的集成，Jito 不仅是一个再质押工具，更是一个驱动Solana 成长的内核基础设施层。

2. Solayer

Solayer是一个专为Solana 设计的原生再质押平台，旨在最大限度地发挥该区块链在吞吐量、低延迟与可组合性方面的优势。与专注于以太坊、为外部AVSs 提供安全的EigenLayer 不同，Solayer 强调内源性AVSs，也就是直接在Solana L1 内部运行的协议和服务。它支持使用原生SOL 与流动性质押代币（LSTs）进行再质押，并发行可在DeFi 中重复使用的流动性收据。

截至2025 年，Solayer 的总存款超过1.12 亿美元，用户数达到30.4 万，其快速普及反映了市场对专为高速网络量身打造、可扩展再质押基础设施的需求。其InfiniSVM 引擎拥有超过100 万TPS 的处理能力，由硬件加速、RDMA 网络与优化执行模型驱动，将Solayer 推向了传统区块链的极限之外。

透过专注于基础设施加速，Solayer 将再质押定位为不只是收益耕作。它使模组化Rollup、链上自动化与DeFi 应用程序等项目能够利用Solana 的验证者安全性，而无需创建新的网络。开发者受惠于多资产支持、超快执行与可组合的流动性代币（如sSOL 和sUSD），这些代币可以无缝集成到DeFi 策略中。

对于用户而言，这意味着在保持资产流动性与可部署性的同时，可赚取高达7.65% 的sSOL 年化收益率或3.9% 的sUSD 年化收益率。对于建构者而言，这意味着可以利用Solana 的共享安全层更快速、更安全地启动服务。 2025 年，Solayer 正在成为Solana 再质押格局的基石，将性能驱动的创新与为散户和机构参与者提供的实际收益机会相连接。

3. Renzo Protocol

Renzo是一个多链流动性再质押协议，它让复杂的再质押策略变得简单易用。 Renzo 并不要求用户管理验证者节点、选择主动验证服务（AVSs）或处理罚没情况，而是将所有内容打包成用户友善的包装，如ezSOL（适用于Solana 上的Jito）与ezETH（适用于以太坊上的EigenLayer）。

当用户存入ETH或SOL 时，他们会收到流动性再质押代币（LRTs），这些代币在DeFi 中保持完全流动性。奖励会自动复利，该协议由世界级的审计与漏洞奖励计划支持，使其成为跨生态系再质押最安全的方式之一。截至2025 年，Renzo 支持的总再质押价值超过14.7 亿美元，其中仅Solana 就超过3,600 万美元。

Renzo 是再质押被主流采用的关键，因为它消除了通常会让用户却步的技术与操作障碍。 ezSOL 年化收益率高达7.2%，ezETH 年化收益率高达3%，Renzo 在提供极具竞争力的收益率的同时，维持了可用于借贷、农场或交易的流动性。其跨链设计也吸引了那些希望在不微观管理风险的情况下，一键获得以太坊、Solana 与Symbiotic 再质押收益的DeFi 专业用户和机构。

在Brevan Howard、Galaxy Digital 和Maven 11 等知名投资者的支持下，Renzo 不断扩大与重要DeFi 应用程序的集成，为散户和专业用户提供了一个进入再质押收益的实用、低摩擦入口。

4. Picasso Network

Picasso 是一个基于Cosmos SDK 的链，它充当Solana 到跨链通讯（IBC）生态系的入口，透过再质押实现安全的跨链信息传递与资产转移。 Picasso 不依赖外部验证者，而是利用再质押的SOL 和LSTs 来提供这些转帐背后的经济安全。透过将自己定位为一个广义的再质押层，Picasso 让Solana 资产能够保护桥、模组化Rollup 和dApp 等AVSs，确保交易是无需许可且抗审查的。 Picasso 支持30 多个网络和70 多种资产，已成为跨生态系互通性的内核枢纽。

随着Solana 扩展其自身生态系之外的范围，Picasso 在与Cosmos、以太坊和Polkadot 进行信任最小化的连接方面发挥着关键作用。透过再质押SOL 来保护IBC 桥与信息层，Picasso 解锁了新的流动性流动，并扩大了跨链应用程序的集成。对于开发者而言，这意味着可以建构具有原生Solana 等级安全性的dApp，同时仍可与外部生态系无缝互动。

对于用户而言，它提供了更安全、更快速的跨链转帐，而$PICA 代币质押者则可从治理权、跨链桥费用与收入分享模式中获益。 2025 年，Picasso 的跨链设计将其定位为一个关键的基础设施参与者，使Solana 不仅速度快，还能具备全球互通性。

5. Cambrian

Cambrian 是一个适用于Solana 的模组化安全层与开发者SDK，它将再质押的SOL 转变为适用于新服务的即插即用安全功能，无论您是在建构dApp、中间件还是完整的节点共识网络（NCNs）。它透过现成组件（共识构建块、节点操作工具、本地测试工具与一键部署精灵）以及与Jito 再质押的深度集成，来抽象化繁重的工作。据报导，团队可以将NCN 的交付速度提升约90%，将所需人力从3-4 名工程师减少到1-2 名，只需组装现成部件，而无需创建客制化的验证者、协调与罚没逻辑。

Cambrian 降低了启动由再质押支持的服务的门槛，例如预言机网络、自动化层/ Keeper、MEV 管理（密封式拍卖、私人RPC）、DeFi 断路器、AI/ZK 协处理器与数据可用性模组。其协调模型强调遥测驱动的节点选择与动态作业路由，因此营运商、AVS 与再质押者无需花费数月时间进行基础设施工作，即可在性能、风险与奖励方面保持一致。其结果是：加快了实验速度、来自再质押池的共享安全性，并为建构者提供了一条更清晰的路径，使其能够在Solana 上从原型转向生产，同时保持稳健、由经济强制执行的安全性。

6. Fragmetric

Fragmetric 是Solana 的第一个原生流动性再质押协议，现已升级为FRAG-22 资产管理标准。该框架支持多资产存款、模组化收益来源与使用Solana 的代币扩展进行精确的即时奖励分配。当用户透过Fragmetric 进行质押时，他们可以「质押两次」，赚取传统的质押奖励与额外的再质押收益，同时获得可保持流动性用于交易或DeFi 参与的流动性再质押代币（LRTs）。

透过清晰界定营运角色并在协议层嵌入透明度，Fragmetric 将复杂的DeFi 策略简化为一个可供用户与开发者使用的、可组合的、易于访问的层。

凭借其透明的会计、模组化设计与高效的流动性管理，Fragmetric 让进阶收益策略更容易被一般用户使用。它将质押、流动性质押与再质押集成为一个统一的流程，允许SOL 持有者在最大化回报的同时，帮助保护基于Solana 的服务，如预言机、跨链桥与节点共识网络（NCNs）。

透过演进为FRAG-22 标准，Fragmetric 也为互通性与可扩展性设置了基准，将自己定位为DeFi 团队的构建块，以期接入现成的再质押基础设施。 2025 年，Fragmetric 强化了用户的资本效率与Solana 金融生态系的整体稳定性，使其成为再质押采用的关键协议。

如何开始进行SOL 流动性再质押？

开始进行SOL 流动性再质押比您想像的要简单。以下是使用Jito 作为范例的简单分步指南。

第1 步— 设置Solana 钱包：安装Phantom 或Solflare 等Solana 钱包。将您的助记词离线备份。在钱包中，选择Solana 主网并复制您的SOL 地址。

第2 步— 在交易所购买SOL 并为您的钱包储值：然后将SOL 提领至您在Solana 网络上的钱包地址。先发送一笔小额测试，再发送其余部分。 Solana 上的网络手续费通常不到一美分。

步骤3 — 前往Jito (Re)staking 并连接钱包：开启Jito (Re)staking 应用程序，点击「连接」，并在您的Solana 钱包中批准。该应用程序会提示您选择质押位置（资产+ 金库）。

步骤4 — 选择一个资产与金库： Jito 支持SOL 与主流的Solana 代币（包括JitoSOL 等LST）。选择一个支持您所选NCN（节点共识网络）的金库。例如，保护TipRouter 的金库。每个金库都会列出其接受的资产、营运商和任何罚没条款。

步骤5 — 存入并收到您的流动性收据(VRT)：输入金额并确认。您的钱包将会收到一个金库收据代币(VRT)。 VRT 会追踪您的再质押部位，并随着奖励流入金库而累积；其定价也会随奖励累积而自动更新。

步骤6 — （可选）在DeFi 中运用您的VRT：有些VRT/LRT 已与Solana DeFi 集成（借贷、提供流动性等）。如果支持，您可以提供它们来获得额外收益或用作抵押品；在进行循环部位之前，务必检查集成风险与流动性。

步骤7 — 监控奖励与管理风险：您的金库仪表板会显示您的部位与随时间变化的奖励。定期检视金库的罚没条件和营运商群组；如果您想分散风险，请在不同的金库和营运商之间进行多元配置。

步骤8 — 需要时提领：在(Re)staking Dashboard → My Vaults 中，选择您的部位并点击「发起提领」，然后在金库的流程完成后敲定。提领完成后，您的基础资产将会被返还。

给首次用户的提示：如果您是Solana 的新手，一个简单的入门方式是透过Jito 进行质押以铸造JitoSOL，它既能赚取质押又能赚取MEV 奖励，然后将其再质押到Jito 金库中，以从第一天开始就保有流动性。在存入之前，务必检视每个金库的罚没规则与支持的NCN，先从少量开始以确认您的收据代币，如果您计划在DeFi 中使用VRT，请密切关注其流动性。

再质押SOL 代币时需注意的关键风险

再质押可以提高收益，但它也在传统质押之上增加了新的风险；在存入之前了解这些风险至关重要。

1. 罚没风险：除了L1 质押之外，额外的条件可能会对营运商的不当行为或停机进行惩罚。建议将金库与营运商多元化。

2. 智能合约风险：与任何DeFi 一样，协议错误可能会影响申领与赎回。请选择经过审计且被广泛使用的协议。

3. 流动性与脱钩风险：流动性收据(VRT/LRT) 在压力下可能会以低于票面价值的价格交易；请验证赎回路径与上限。

4. 验证者/营运商风险：再质押营运商的表现不佳或恶意活动可能会减少奖励或触发惩罚；请选择信誉良好、正常执行时间长的营运商。

5. 监管不确定性：质押与再质押的规则因司法管辖区而异；相关变化可能会影响奖励、税务或平台访问权限。

结论：2025 年是否应该再质押SOL？

再质押正在成为Solana 生态系在2025 年最重要的趋势之一。 Jito、Solayer、Renzo、Picasso、Cambrian 和Fragmetric 等平台正在为SOL 持有者创造新的方式来赚取收益、确保服务并扩展用途。从MEV 费用分配到跨链连接，这些协议都凸显了Solana 的速度和低成本如何让再质押对于一般用户与开发人员而言都变得可行。

尽管如此，再质押并非没有风险。罚没条件、智能合约错误和流动性压力都可能影响回报。在投入资产之前，请仔细检阅每个协议的文档，分散部位，并且只投入您能承受质押的金额。透过在机会与谨慎之间取得平衡，您可以在保护长期资本的同时利用再质押。

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