BitGo新增Virtu作为机构流动性提供商…

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Virtu为何加入BitGo Prime的流动性网络？

Virtu Financial已加入BitGo Prime的全球流动性网络，标志着这家电子交易公司进一步拓展机构数字资产业务。随着传统做市商在加密货币交易基础设施中扮演更重要的角色，Virtu正在加大在这一领域的布局。双方于周三宣布合作，Virtu将通过BitGo Prime的交易网络提供流动性。这一安排使机构客户能够在享受合格托管服务的同时，获取Virtu的定价与执行服务。BitGo将继续提供托管和结算服务，而Virtu则通过Prime平台提供做市和流动性支持。

这笔交易反映出机构加密货币交易正在远离垂直整合的交易所模式——即托管、执行和流动性由同一平台处理。机构投资者日益倾向于将上述功能分离，将资产留在受监管的托管机构，同时从多家做市商处获取流动性。随着数字资产交易日趋成熟，这种结构正变得愈发重要。对于资产管理公司、对冲基金及其他专业投资者而言，无需预先注资交易所账户即可进行交易，有助于降低交易对手风险并提升运营控制能力。这也使加密货币交易更接近股票、外汇和固定收益领域已建立的市场结构。

这笔交易如何契合BitGo的Prime经纪战略？

对BitGo Prime而言，引入Virtu扩充了其自2026年以来持续建设的流动性网络。今年4月，BitGo已与德国流动性提供商tradias合作，以加强欧元和英镑计价数字资产市场的执行能力。BitGo将Prime定位为一个单一接入点，连接机构交易者与交易所、场外交易柜台及做市商，同时资产仍由美国BitGo Bank & Trust或根据MiCA授权运营的BitGo Europe托管。Virtu协议支持了BitGo在1月公开上市后打造全方位机构Prime经纪业务的努力。该公司在数字资产托管之外，还增加了融资、执行和结算能力，同时继续依赖其受监管的银行和托管基础设施。

BitGo表示，机构客户可通过其聚合流动性网络执行交易，而无需将资产转移至交易所。该模式旨在降低因预先注资交易场所而产生的结算和交易对手风险，这正是机构投资者进入加密货币市场时反复担忧的问题。

投资者启示

此次合作表明，机构加密货币交易正朝着托管、执行和流动性分离的方向发展。对BitGo而言，Virtu增强了Prime平台的流动性状况；对Virtu而言，BitGo提供了进入数字资产市场的另一个受监管分销渠道。

这对Virtu的加密货币扩张意味着什么？

这项协议是Virtu向机构加密货币市场更广泛扩张的又一举措。作为全球最大的电子做市商之一，Virtu在股票、交易所交易基金、外汇、固定收益、期权和数字资产领域提供流动性。该公司表示，其在37个国家的超过235个交易场所为25000多种证券提供做市服务，依托于二十年来开发的自动化交易技术和低延迟执行系统。

Virtu并未推出面向消费者的加密货币产品，而是过去一年持续与机构交易基础设施整合。今年早些时候，该公司通过Virtu Financial Ireland获得了欧盟《加密资产市场监管法案》的授权，使其能够在单一监管框架下，在所有27个欧盟成员国提供加密货币交易和流动性服务。Virtu还作为流动性提供者加入了Talos机构交易网络，使使用Talos的投资公司能够获取其现货数字资产定价和执行服务。与BitGo的协议遵循相同策略，即通过成熟的机构平台扩大分销渠道，而非直接与加密货币交易所竞争。

这对加密货币市场结构为何重要？

这一消息发布之际，随着欧洲MiCA的实施以及传统金融机构参与度的提升，机构在数字资产领域的活动持续加速。许多成熟的交易公司并未建立自有加密货币交易所，而是接入已提供受监管托管、结算和客户连接的基础设施提供商。这种模式使做市商能够扩大其加密货币业务范围，同时避免从头建立托管业务的运营复杂性。

Virtu在宣布合作的同时披露了第二季度初步财务业绩，预计净利润约为2.85亿美元，调整后净交易收入为7.18亿美元，约合每个交易日1160万美元。这些数字显示了该公司做市业务的规模，以及其将技术延伸至数字资产领域的进展。此次合作并未推出新的交易产品，但进一步表明加密货币市场结构正变得更加机构化和模块化。像BitGo这样的托管机构正在将客户与大型传统做市商连接起来，而像Virtu这样的公司则利用受监管的基础设施合作伙伴，在不承担完整交易所或托管体系的情况下扩展数字资产业务。

对机构投资者而言，实际效果是在更接近传统金融的框架下，获得更广泛的加密货币流动性。竞争压力很可能落在那些仍将托管、执行和流动性整合于单一平台的机构身上，尤其是当大型客户要求更清晰的风险分离时。