贝莱德：比特币投资组合角色正在转变，1-2%的配置为何至关重要

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贝莱德：比特币在投资组合中的角色正在演变

全球最大资产管理公司贝莱德重申，比特币在投资组合中的作用正在发生变化，并将其描述为长期策略中可行的补充性分散工具。该公司指出，对于相信加密货币将持续被采纳的投资者而言，1%至2%的比特币配置是一个合理区间，同时这一比例也考虑了该资产的波动性——而近期其波动性已有所下降。

小比例配置，风险影响却不容小觑

贝莱德的资产配置策略主要关注比特币的采纳程度和波动性。该公司表示，在传统的60%股票与40%债券组合中，1%至2%的比特币仓位所贡献的风险份额，与大型科技股相当。“比特币在投资组合中的角色正在演变，它可以被视为一种补充性的分散工具。我们认为，适度的配置（通常约1%-2%）有望在保持适当风险承受能力的同时，影响投资组合的回报潜力。”关键在于，这一配置比例刻意保持较小。据贝莱德分析，若超出此范围，比特币对整体组合风险的贡献将急剧上升，尤其是该资产仍易出现大幅回撤和情绪快速转变。

机构需求持续扩大

贝莱德的最新表态正值通过受监管金融产品获取比特币敞口的渠道持续扩展之际。该公司推出的iShares比特币溢价收入ETF进一步丰富了与比特币挂钩的产品线，瞄准那些希望采用以比特币为导向的收益策略（而非单纯现货敞口）的投资者。与此同时，机构层面的关注也已超越比特币本身。例如，Aptos Labs首席商务官指出，贝莱德等机构正密切关注与代币化资产、结算效率及机构级金融活动相关的区块链基础设施。不过，贝莱德自身的措辞仍保持谨慎。该公司继续强调比特币的波动性、其采纳前景的不确定性，以及定期审查投资组合的必要性。