瑞普尔携手350亿美元客户挑战华尔街银行

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瑞波（Ripple）押注金融基础设施：以12.5亿美元收购Hidden Road，进军华尔街核心业务

加密货币行业多年来一直倡导自己作为旧有金融体系的更优替代方案。然而，瑞波（Ripple）正在采取一种不同且在某些方面更具雄心的策略：直接构建该体系的核心基础设施。

10月6日，这家总部位于旧金山的公司宣布，其经纪部门瑞波Prime（Ripple Prime）将为Brevan Howard管理的基金提供主经纪商服务、清算和融资支持。Brevan Howard是一家全球投资公司，为主权财富基金、养老金计划和捐赠基金管理着约350亿美元的资产。

为了更深入地理解这一举措，我们首先需要了解什么是“主经纪商”（Prime Brokerage）。它是大型投资者赖以进行交易的后端工具包，包括借款、持有资产以及结算交易。瑞波表示，这些服务将涵盖传统市场和数字市场。

从支付到华尔街的“管道”工程

瑞波Prime的前身是Hidden Road。2025年4月，瑞波同意以12.5亿美元的价格收购Hidden Road，这是加密货币行业迄今为止最大的一笔交易之一。当时，Hidden Road每年在多个市场中为全球300多家机构客户清算高达3万亿美元的资产。

今年5月，瑞波宣布自收购以来，瑞波Prime的收入同比增长了三倍。同月，该公司从Neuberger Specialty Finance管理的基金处获得了2亿美元信贷额度，以便向客户提供更多贷款。8月，它通过票据私募融资进一步筹集了2.75亿美元。

超越加密：涉足美国股票互换

该业务已远远超出加密货币范畴。8月，瑞波Prime推出了“Delta One”交易台，提供针对美国上市股票、指数和数字资产的总收益互换（Total Return Swaps）服务。总收益互换是一种合约，使投资者无需拥有资产即可获得其全部收益或损失。长期以来，大型银行主导着这类业务。

瑞波的卖点在于其无利益冲突。与那些为自己利润进行交易的银行交易台不同，瑞波声称其“仅在清算和融资流程中运营”。该公司报告的监管净资本超过10亿美元，这是经纪人必须持有的用于覆盖风险的现金缓冲。

标志性合作：与传统巨头并肩

对于一家以支付和与其紧密相关的加密货币XRP而闻名的公司来说，与Brevan Howard的交易表明了其转型的深度。Brevan Howard并非测试新服务提供商的加密初创企业，而是全球知名的宏观对冲基金之一。该公司在全球伦敦、纽约、阿布扎比、新加坡、东京等地的办公室雇佣了约1,000名员工，并运营着一个专门的数字资产业务。

通常，如此规模的机构会将其交易、借款和结算通过大型银行进行。因此，Brevan Howard决定将部分工作交给瑞波Prime，这表明由加密货币公司拥有的经纪商现在可以争夺那些长期属于华尔街的客户。