加密资产抵押贷款解析：如何在不卖出比特币的情况下获取现金

币安Binance

币安交易所是全球加密货币交易所龙头，在手机上即可买卖比特币等数字货币！

官网注册  APP下载

如果你相信自己的加密货币，为了短期现金需求而卖出，可能是你最不愿意做的决定。卖出不仅会触发应税事件，还会让你放弃未来增值的可能。而加密资产抵押贷款提供了另一种选择：用你的持币作为抵押借入现金，同时保留所有代币。

运作机制如下：你将比特币、以太坊或Solana作为抵押品，贷款机构据此向你提供现金——以某平台为例，最高可达抵押品价值的75%*。在此期间，你始终保留对加密货币的所有权。没有卖出，由于借款并不属于出售行为，因此通常不会产生资本利得税（这不构成税务建议，请咨询专业人士了解你的具体情况）。

这类贷款产品发展迅速，但不同贷款机构的资质差异显著。以下四个因素能区分可靠平台与高风险平台——当你寻找最佳加密资产抵押贷款时，应重点对比这些方面：

固定利率 vs 浮动利率

一些贷款机构会报出低得诱人的初始利率，但该利率会随市场浮动。某平台的加密资产抵押贷款在贷款期限内采用固定利率*，因此你的还款额不会因市场波动而变化。

监管与牌照

2022年CeFi贷款机构的倒闭给市场上了惨痛的一课：“加密贷款机构”与“持牌贷款机构”并非同一概念。某持牌贷款机构（NMLS #1717824）是经过正规许可的贷款方——其风险状况与那些持有你代币、且不受监管的离岸平台有本质区别。

速度与信用无忧

某平台可实现当日放款，且无需查看信用评分。审批依据是你的抵押品，而非你的FICO信用分。

下行风险保护

加密资产波动剧烈，价格骤降可能触发清算。某平台提供可选的下行保护**（部分州可用），可在贷款期限内推迟因价格波动导致的清算——这样临时性的下跌不会迫使你在最糟糕的时机卖出。

利率固然重要，但当波动来袭时，真正保护你的是其他因素。贷款机构的牌照资质及其清算条款**才是决定你是否会被强制卖出的关键。因此，请对比以下四点：最高贷款价值比、固定利率还是浮动利率、监管合规状况，以及当市场不利时你的抵押品将面临何种处理。

加密资产抵押贷款并非适合所有人——如果追加保证金的通知会让你夜不能寐，那这个工具就不适合你。但对于需要流动性而不愿卖出的长期持有者来说，一笔固定利率*、完全持牌的贷款，是在保留加密资产的同时将其有效利用的最高效方式之一。