Brevan Howard Digital加密对冲基金转而追逐稳定币，放弃比特币

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加密货币对冲基金Brevan Howard Digital转向追逐稳定币而非比特币

据报道，Brevan Howard Digital正在推出一个以稳定币为核心的投资组合，作为其扩张战略的一部分。该机构近期投资了初创公司Augustus，后者正在构建一个基于稳定币轨道的“全球美元银行”。在经历了充满挑战的2025年后，该公司的资产管理规模已跌破20亿美元，并因此加强了风险控制。

作为全球最大的机构加密对冲基金之一，Brevan Howard Digital在动荡的2025年后正在重新调整投资策略。该基金在去年遭受重大损失后，正考虑新的战略方向。与此同时，管理层也出现了变动，管理资产规模有所下降。据知情人士透露，该公司的数字资产部门正在拓宽投资策略，将稳定币生态系统中的各种机会纳入其中。

Brevan Howard的新数字资产策略是什么

自2021年成立以来，BH Digital一直是Brevan Howard旗下的专注数字资产投资业务，为机构投资者提供加密货币、区块链基础设施、风险投资和数字资产交易策略等领域的投资机会。该平台在其网站上称，其策略是一种多元化的多策略模型，并辅以机构级的风险管理和全球投资团队。据报道，这一战略转变发生在BH Digital创下自成立以来最差年度业绩的几个月之后。

根据此前报道，尽管有持续的投资者资金流入，但受去年亏损影响，BH Digital的资产管理规模已从此前约25亿美元的峰值降至20亿美元以下。该基金在2025年损失了近30%，主要受到Mantra的OM代币崩盘以及风险投资表现不佳的拖累。在新任首席投资官Chris Rayner-Cook的领导下，该基金收紧了风险控制，并在最近几个月恢复了小幅正收益。

BH Digital对稳定币生态系统的兴趣也通过其近期的投资显露无遗。上周，合伙人Colleen Sullivan宣布该基金投资了初创公司Augustus，后者正在构建一个基于稳定币轨道的“全球美元银行”。Sullivan在解释这笔投资时表示，稳定币使美元能够实现“全天候365天”的流动，而传统银行基础设施仍然受限于银行营业时间和传统支付系统。她指出，Augustus的目标是在稳定币轨道上重建银行业务，并从一开始就整合人工智能。这凸显了BH Digital的信念，即基于区块链的支付代表着金融基础设施的下一次演进。

据报道，这一战略转变正值稳定币成为数字资产行业中增长最快的领域之一。根据DefiLlama的数据，稳定币市场已增长至超过3300亿美元。这一增长得益于稳定币在支付、汇款、去中心化金融和代币化资产结算中日益增强的信心和不断增加的用例。随着监管清晰度的提高，银行、金融科技公司和支付提供商都在加速将稳定币整合到传统金融服务中。近期，日本的JPYC也看到其基于日元的稳定币被超过2000家承包商接受。

这是下一个机构加密策略吗？

这一战略转变也与此前媒体报道的机构趋势相吻合。Franklin Crypto主管Christopher Perkins曾表示，“机构最大的风险就是没有加密策略”，因为数字资产已成为机构投资组合的永久组成部分。对冲基金和资产管理公司不再仅仅关注方向性的加密货币交易，而是越来越多地探索与区块链基础设施、代币化、数字支付、托管和资金管理相关的另类投资。

有趣的是，尽管近期面临挑战，BH Digital仍然是一个活跃的加密投资者。根据CryptoRank的数据，该基金已投资了61个加密项目，涵盖流动代币、DeFi、基础设施和风险投资。其跟踪的投资组合包括XRP、Morpho、Plume、Ethena (ENA)和IAG等资产，而历史上最重要的投资则包括StablecoinX。