LSDFi黑马Pendle Finance科普生态Equilibria及Penpie介绍

2024-08-16 18:23 loading...

阿里快讯(Alibtc.com)讯：今年3月，建立在流动性质押衍生品(LSD，liquid staking derivatives)上的DeFi协议，也就是LSDFi，其热度随着以太坊上海升级的成功而迅速增长，6月底的总锁仓价值(TVL)甚至突破4亿美元。其中表现亮眼的Pendle Finance、与其生态中的Equilibria及Penpie协议更是DeFi用户的关注焦点。

什么是Pendle Finance？

Pendle Finance是一款部署在以太坊及Arbitrum链上的DeFi收益交易(Yield trading)协议，透过收益代币化及自动做市商(AMM)，提供DeFi用户更好的财务控制能力及增加收益的机会。

主要服务包括：

折价购买资产并获得低风险固定收益：由于Pendle将用户LSD资产(stETH、aUSDC)，拆分成本金代币(PT,Principal token)及收益代币(YT,Yield token)。用户能以较低价格购买PT，并在一定期限后以拥有的该资产获得固定的收益。
做多做空收益率：用户可以预测并投资LSD资产的收益率变化。若预期收益率上升，购买YT将能获得更高的收益。

其交易策略即是通过在适当时机购买及售出PT及YT，提升自身收益或对冲风险。Pendle Finance利用创新的资产拆分及交易模型，为用户提供更多的资产运用方式及收益机会。

什么是Equilibria？

Equilibria Finance是针对Pendle Finance定制并优化的一项协议，旨在帮助Pendle Finance原生代币$PENDLE的持有者及其流动性提供者(LP)，最大化其资金运用及收益。

Equilibria的特色在于，它利用Pendle Finance采用的veToken/Boosted收益模型，通过vePENDLE的代币化版本ePENDLE为LP提供更高的流动性及收益，并为$PENDLE持有者提供额外质押奖励。

通过Equilibria，用户能够提升其在Pendle Finance中的收益，同时享受到更多的奖励及流动性优势。

(注：vePENDLE是Pendle Finance中的一种代币，是其收益模型中的组成要件。用于提升LP的收益，也代表持有者在协议中的治理及参与权。)

什么是Penpie？

Penpie协议是同样利用上述收益模型，通过转换及质押$PENDLE，让用户获得更高的收益，同时提供治理权，并为持有者提供持续且增强的额外收入。

以下为其特点：

用户能将其$PENDLE转换为mPENDLE，也就是其在Penpie中的高流动性版本，质押并获得更高的$PENDLE及收益。
用户能将转换后的$PENDLE锁定为vePENDLE，借以获得Pendle Finance上的治理权。使得用户一方面能参与Pendle Finance的治理过程，也能享有增强的$PENDLE收益。
借由Penpie协议，$PENDLE持有者及Pendle Finance的LP在赚取高收益的同时，他们也能保有Pendle Finance的投票权利。